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??? Qu'est-ce que le modèle de « financement bancaire de marché » ?

La littérature des années 1990-2000 opposait souvent les économies dites de financement de marché aux économies reposant sur le financement bancaire ; Lévine (2002) se posait ainsi la question de savoir « quel modèle [était] le meilleur ? ».   Jeffe

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? ? Qu'est-ce que le “marché de gros” dans le secteur bancaire?

Le financement sur le marché de gros ou « wholesale funding » correspond aux flux de capitaux des agents institutionnels disposant d'excès de liquidités vers ceux ayant besoin de refinancement à court terme. Les prêteurs disposent généralement de sommes importantes et rech

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? ? Perception du risque d

? ? Perception du risque d'insolvabilité d'une entreprise par le marché, quels indicateurs existent ?

Il existe une multitude d'indicateurs employés dans les études économiques. Nous en citons ici deux communément utilisés.   Une première mesure est la différence entre le taux d'intérêt auquel emprunte une entreprise (taux rattaché à une obligation d'une certaine matu

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? ? En quoi le modèle bancaire « originate to distribute » introduit-il de nouvelles distorsions ?

? ? En quoi le modèle bancaire « originate to distribute » introduit-il de nouvelles distorsions ?

Le modèle « originate to distribute » [voir cet autre billet], selon lequel les banques ne gardent pas sur leur bilan les prêts qu'elles ont initiées, change les incitations des différents participants au processus d'intermédiation, chacun cherchant à maximiser son profit (BCE,

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? ? « Originate to hold » versus « originate to distribute »

? ? « Originate to hold » versus « originate to distribute »

Le modèle « originate to hold » correspond au système bancaire traditionnel où l'intermédiaire financier qui offre un prêt va le garder dans son bilan jusqu'à sa maturité, c'est-à-dire jusqu'au remboursement complet du principal et des intérêts. Il s'agit donc d'un investiss

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? Capital économique, capital comptable et capital réglementaire :

? Capital économique, capital comptable et capital réglementaire :

Ce qu'on observe au niveau du bilan d'une entreprise ou d'une banque, c'est son niveau de capital tel que défini par les normes comptables. Dans le cas d'une entreprise, le niveau de capital comptable est théoriquement le même que le niveau de capital économique, ce dernier étant le niv

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?? Le concept de « Tough love » ou l

?? Le concept de « Tough love » ou l'« amour coriace » entre une banque centrale et son état : de quoi parle-t-on ?

Dans les débats récents: Le terme revient en boucle dans certains débats monétaires depuis que Hellebrandt, Posen et Tolle l'ont employé dans un article de recherche nommé « Does monetary cooperation or confrontation lead to successful fiscal consolidation ? » (2012).

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? Comment définir la stabilité financière ?

? Comment définir la stabilité financière ?

Dans l'actualité : A la suite de la publication du rapport semestriel de stabilité financière de la BCE mercredi dernier, Vitor Constancio, le vice-président de la BCE, indiquait à propos de la zone euro que « la stabilité financière s'est améliorée mais reste fragile (…

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? Trading book, banking book, pourquoi la différence importe ?

? Trading book, banking book, pourquoi la différence importe ?

Dans l'actualité: les règles prudentielles appliquées au banking book dans le cadre des accords de Bale 3 continuent de faire débat. La semaine dernière, trois importantes associations financières internationales publiaient un papier de recherche commun dans lequel elles émettaient de

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? ? Pourquoi les fonds souverains ont-ils émergé sur le devant de la scène économique ces dernières années ?

? ? Pourquoi les fonds souverains ont-ils émergé sur le devant de la scène économique ces dernières années ?

Dans l'actualité : il y a quelques semaines les médias s'intéressaient au fond souverain Libyien LBI (Libyan investment Authority) après le licenciement « brutal » de son directeur.   Les fonds souverains sont des fonds d'investissements publics à long terme. Q

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? Quelle est la différence entre régulation et supervision bancaire ?

? Quelle est la différence entre régulation et supervision bancaire ?

La régulation est normative, elle repose sur la formulation de règles spécifiques, souvent quantitatives. On parle de régulation du capital par exemple pour les ratios de Bâle, dans la mesure où une règle chiffrée est prescrite. La supervision consiste elle à surveiller les pratique

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? Risque de crédit / risque de contrepartie : quelle différence concrète ?

? Risque de crédit / risque de contrepartie : quelle différence concrète ?

Beaucoup de sites internet ne font pas la différence entre ces deux notions. Or celle-ci existe et est pertinente. On ne peut parler par exemple de risque de crédit dans le cadre d'un contrat à terme sur du blé, mais bien de risque de contrepartie. Dans ce cas, on parlera en effet de risque d

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??? Qui finance un fond de garantie des dépôts ?

??? Qui finance un fond de garantie des dépôts ?

La réponse dépend bien entendu du pays dans lequel on se trouve : parfois les banques sont les seuls contributeurs, parfois (rarement) l'Etat seulement prend cette garantie en charge dans ses fonctions, ou parfois un système de cofinancement est mis en place. En France, jusqu'à maintenan

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? ? Qu'entend-on réellement par "restructuration de la dette souveraine" ?

 Une restructuration de la dette souveraine est, dans un cadre légalement défini, un échange d'instruments financiers sur dette souveraine (prêts ou obligations) contre des liquidités ou un nouvel instrument financier. On distingue trois types de restructuration de la dette:

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